Найти ошибку в балансе онлайн

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:

1. бухгалтерский баланс — форма N 1;
2. отчет о финансовых результатах — форма N 2;
3. отчет о движении капитала — форма N 3;
4. отчет о движении денежных средств — форма N4;
5. приложение к бухгалтерскому балансу — форма N5.

Начиная с отчетности 2012 года по настоящий момент действует форма бухгалтерского баланса согласно Приказу № 124н.
Примечание:

• Долгосрочная дебиторская задолженность по новым формам отчетности теперь включается во внеоборотные активы.
• Незавершенное производство включается либо в основные средства, либо в прочие внеоборотные активы.

Модифицированная форма бухгалтерского баланса

С 2010 года по 2012 год действовала измененная форма бухгалтерского баланса.

С 2012 года были внесены изменения:

• в разделе I «Внеоборотные активы» графу «Наименование показателя <2>» после «строки» «Результаты исследований и разработок» дополнить строками «Нематериальные поисковые активы» и «Материальные поисковые активы» (подп. 1 п. 1 Приказа № 124н);
• в разделе «Бухгалтерский баланс» графу «Наименование строки» после строки «Результаты исследований и разработок» дополнить строками «Нематериальные поисковые активы» и «Материальные поисковые активы» и присвоить им соответственно коды 1130 и 1140, коды строк 1130 — 1170 считать соответственно кодами 1150 – 1190 (подп. 1 п. 4 Приказ № 124н).

Отчетность по старым формам бухгалтерского баланса

Действовали до 2010 года. Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действовали, начиная с отчетности 2011 года.

Бухгалтерский баланс малого предприятия

При составлении аналитического отчета, необходимо будет выбрать одну из этих форм. Также имеется возможность ручного составления форм в произвольной форме.

Анализ имущества предприятия

Анализ имущества предприятия проводится на основе Бухгалтерского баланса (форма №1 отчетности). Формат отчета может иметь три разных вида:

1. Общий анализ. Анализ осуществляется по всему исходному балансу, с разбиением отдельно на активы и пассивы.
   
   Кроме этого можно указать детализацию анализа: по всем разделам сразу, либо по каждому разделу актива или пассива.
2. Горизонтальный и вертикальный анализ. В первом разделе анализа изучается динамика показателей активов и пассивов, во втором разделе — их структура (удельные веса).
3. Агрегированный (аналитический) баланс. Из исходного бухгалтерского баланса формируется его агрегированная (компактная) форма.

Оценка имущественного положения проводится по агрегированной форме баланса. Статьи баланса группируются по степени ликвидности.

Имущественное состояние предприятия оценивается с помощью группы коэффициентов: коэффициент износа основных средств, коэффициент износа активной части основных средств, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

Анализ монетарных и немонетарных активов осуществляется по агрегированной форме баланса, сформированной по степени влияния инфляции на статьи баланса.

Для определения текущей платежеспособности предприятия активы баланса группируются по степени ликвидности (А1, А2, А3, А4), а пассивы — по сроку погашения (П1, П2, П3, П4).

А1 — наиболее ликвидные активы, А2 — быстро реализуемые активы, А3 — медленно реализуемые активы, А4 — внеоборотные активы

П1- наиболее срочные обязательства, П2- краткосрочные пассивы, ПЗ — долгосрочные пассивы, П4 — постоянные пассивы

В зависимости от отрасли, в которой работает предприятие, ликвидности активов и срока платежей пассивов, группировка активов и пассивов производится по разным методикам.

Новые формы баланса (баланс после 2011г.)

Методики группировки активов

В столбце Расчет указаны коды статей баланса.

код 12605 «Расходы будущих периодов».

Методики группировки пассивов

Баланс до 2011г.

Методика 1

Методика 2

Методика 3

Расчет коэффициентов ликвидности

Общий показатель ликвидности:


КЛ=

A1+0.5A2+0.3A3
П1+0.5П2+0.3П3
​

Коэффициент абсолютной ликвидности


К_АЛ=

A1
П1+П2
​

• по данным бухгалтерского баланса:
  
  
  К_АЛ=
  
  1240+1250
  1520+1550+1510
  ​
  
  
  
• по старым формам баланса:
  
  
  К_АЛ=
  
  250+260
  610+620+630+660
  ​
  
  
  

Коэффициент срочной ликвидности


К_CЛ=

А1+А2
П1+П2
​

• 
  
  К_CЛ=
  
  1200-1210-1220
  1520+1550+1510
  ​
  
  
  
• по старым формам баланса:
  
  
  К_CЛ=
  
  290-210-220-230
  610+620+630+660
  ​
  
  
  

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)


К_ТЛ=

А1+А2+А3
П1+П2
​

• 
  
  К_ТЛ=
  
  1200
  1520+1550+1510
  ​
  
  
  
• по старым формам баланса:
  
  
  К_ТЛ=
  
  290-230
  610+620+630+660
  ​
  
  
  

Анализ ликвидности баланса и предельный анализ ликвидности баланса проводятся на основе функционального и имущественного подходов.

Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Анализ ликвидности баланса (функциональный подход)

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1+A2 ≥ П2

А3 ≥ П1

А4 ≤ П4+П3

Предельный анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов.

ΔА4 < ΔП4

ΔА3 > ΔП3

ΔА2 > ΔП2

ΔА1 > ΔП1

Предельный анализ ликвидности баланса (функциональный подход)

ΔА4 < ΔП4+ΔП3

ΔА3 > ΔП1

ΔА1+ΔА2 > ΔП2

Интерпретация: ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает.

Анализ платежеспособности предприятия

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥ П3. Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

В этом же разделе приведен анализ платежеспособности с использованием нормативных скидок с определением текущей и перспективной платежеспособности.

Анализ кредитоспособности заемщика.
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Далее следует анализ и оценка кредитоспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):
   
   ЕС = ИС - FИММ

ЕС = [1300] - [1100]
2. При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:
   
   ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ
3. Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:
   
   Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей (показатели рыночной активности) — коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования:

• Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств: Ко=ЕС/Запасы
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств: К_М/И=М/F_ИММ
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала, KM=ЕС/Капитал и резервы
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С=ЗК/ИС
• Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА = ИС/В
• Коэффициент маневренности, КМ = ЕС/ИС
• Индекс постоянного актива, КП = F_ИММ/ИС
• Коэффициент реальной стоимости имущества, КР=(ЕС+ZС+ZН)/В
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД=KТ/(ИС+KТ)
• Коэффициент финансовой устойчивости, Ку=(ИС+KТ)/В
• Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк=ЗК/В
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К_EC=ЕС/OA
• Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости, ФУ=1+2КД+КА+1/К_З/С+КР+КП

Показатели финансовой устойчивости организации.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
• Коэффициент покрытия инвестиций: Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала
• Коэффициент мобильности имущества: Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества
• Коэффициент мобильности оборотных средств: A1/M
• Коэффициент обеспеченности запасов: Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов
• Коэффициент краткосрочной задолженности: Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности
• Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага): Заемные средства/ИС
• Коэффициент финансирования: Капитал и резервы/Заемные средства

Комплексная оценка финансового состояния

Первая группа — сумма баллов от 21 до 25

Вторая группа — от 11 до 20 баллов

Третья группа — от 4 до 10 баллов

Четвертая группа — от 0 до 3 баллов

Балльная оценка инвестиционной привлекательности

Первая группа — сумма баллов от 100 до 150: Устойчивое финансовое состояние

Вторая группа — от 151 до 220 баллов: Незначительное отклонение от нормы

Третья группа — от 221 до 275 баллов: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность улучшения

Четвертая группа — больше 275 баллов: Неудовлетворительное финансовое состояние

Скоринговый анализ

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс – предприятия высочайшего риска, 100% банкроты.

Интегральная балльная оценка финансового состояния организации

I класс (100–97 баллов) – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные;

II класс (96–67 баллов) – это организации нормального финансового состояния;

III класс (66–37 баллов) – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;

IV класс (36-11 баллов) – это организации с неустойчивым финансовым состоянием;

V класс (10-0 баллов) – это организации с кризисным финансовым состоянием.

Балльная оценка рейтинга

По величине среднего балла предприятию присваивается один из пяти классов:

• высший – более 100 баллов (абсолютная финансовая устойчивость);
• первый — 90-100 баллов (высокая платежеспособность);
• второй — 80-90 баллов (финансовая напряженность);
• третий — 70-80 баллов (предприятие повышенного риска);
• четвертый — ниже 70 баллов (предприятие неплатежеспособно).

Расчет средневзвешенной стоимости всего капитала (WACC)

Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия (WACC): WACC = ∑УД_iЦ_i

УД_i – удельный вес капитала; Ц_i – цена капитала

Определение кредитной емкости компании

Оценка оптимальной структуры капитала

Анализ обязательств организации включает в себя расчет стоимости заемного капитала, анализ структуры обязательств организации по их экономическому содержанию.

Анализ эффекта финансового рычага

Целью анализа эффекта финансового рычага (ЭФР) является оценка эффективности использования собственных и заемных средств.

ЭФР = 2/3(ROA - Цзк)•ЗК/СК

где СК – среднегодовая сумма собственного капитала, ЗК — среднегодовая сумма заемного капитала, ROA — экономическая рентабельность, Цзк — средняя ставка процента, Н — коэффициент налогообложения (налоговая нагрузка).

Расчет показателей структуры капитала.

Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.

1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД=KТ/(ИС+KТ)
2. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР=(СОС+ZС+ZН) / В
3. Индекс постоянного актива, КП=F_ИММ/ИС
4. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк=ЗК/В
5. Коэффициент покрытия инвестиций, КИ=(ИС+KТ)/В
6. Коэффициент покрытия процентов к уплате, ICR=EBIT/Проценты к уплате

В этом же разделе приведены следующие расчеты:

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
• Анализ кредитной политики (сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита в организации).
• Оценка стоимости чистых активов организации (анализ эффективности использования чистых активов).
• Анализ собственного и заемного капитала (анализ качества собственного капитала, реальная величина собственного и заемного капиталов, оценка собственных и заемных средств предприятия).

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Таблица — Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Таблица — Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита в организации

Факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Анализ рентабельности (эффективности деятельности организации)

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами.

1. Рентабельность активов, ROA=П/Активы
2. Рентабельность собственного капитала, RK=Чистая прибыль/Капитал
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа), Rч=Чистая прибыль/V
4. Рентабельность производственной деятельности (экономическая), RПД=Чистая прибыль/Себестоимость
5. Рентабельность производственных фондов, Rf=П/(OC+Z)

Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала:

• Рентабельность собственного капитала, ROE = Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала
• Рентабельность чистого капитала = Отношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала
• Рентабельность активов, ROA = Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов
• Прибыль на инвестированный капитал, ROCE = Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам
• Рентабельность производственных фондов = Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов
• Фондоотдача = Отношение выручки к средней стоимости основных средств

Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

1. Отдача внеоборотных активов, ОBA=V/BA
2. Рентабельность внеоборотных активов, RBA=Чистая прибыль/ВА

Анализ показателей использования основных средств:

• Фондоотдача, Fa=V/OC
• Фондоемкость, Fe=OC/V
• Рентабельность основных средств, RОС=Чистая прибыль/ОС

Анализ рентабельности собственного капитала ROE по методике «Du Pont»

Модель «Du Pont» может быть представлена следующей формулой: ROE = Pn/E = Pn/S * S/A * A/E

где Pn/S – это рентабельность продаж (маржа), S/A — оборачиваемость общей суммы активов, A/E — мультипликатор собственного капитала.

Далее рассматривается анализ рентабельности активов ROA (Формула Дюпона) и анализ эффективности по темпам роста.

Анализ оборачиваемости (показатели деловой активности)

Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.

1. Оборачиваемость оборотных средств, ООС=V/COC
2. Оборачиваемость запасов, ОZ=С/Z
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, ОR=V/Ra
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности, ОC=V/Cr
5. Оборачиваемость краткосрочной задолженности, ОKt=V/Kt
6. Оборачиваемость активов, ОA=V/Активы
7. Оборачиваемость собственного чистого капитала, ОCK=V/COC2
8. Оборачиваемость готовой продукции, Or=V/Zr
9. Оборачиваемость оборотных активов, Oa=V/ОА

Эффективность работы предприятия: среднедневной расход денежных средств, интервал самофинансирования, продолжительность операционного цикла, продолжительность финансового цикла, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала

Прогноз банкротства (модели Альтмана, Таффлера, Лиса, Спрингейта, Фулмера)

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (

4-факторная модель

):

Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T4

где:

T1 — Отношение оборотного капитала к величине всех активов; T2 — Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов; T3 — Отношение EBIT к величине всех активов; T4 — Отношение собственного капитала к заемному

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства

5-факторная модель Альтмана

:

Z=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5

К1 – рентабельность активов по бухгалтерской прибыли; К2 – оборачиваемость активов; К3 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемным обязательствам; К4 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли; К5 – доля оборотных средств в активах.
Предполагаемая вероятность банкротства:

• 1.8 и менее – высокая вероятность банкротства
• от 1.8 до 3 – средняя вероятность банкротства
• от 3 и выше – низкая вероятность банкротства

Прогноз банкротства по модели Таффлера

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Таффлера, который рассчитывается по следующей формуле:
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

где K1 — Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств; K2 — Соотношение оборотных активов с суммой обязательств; K3 — Соотношение краткосрочных обязательств с активами; K4 — Соотношение выручки от реализации с активами.

Предполагаемая вероятность банкротства:

• 0.2 и менее – высокая вероятность банкротства
• от 0.2 до 0,3 – средняя вероятность банкротства
• от 0,3 и выше – низкая вероятность банкротства

Прогноз банкротства по модели Лиса

Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4

где K1 — Соотношение оборотного капитала с активами; K2 — Соотношение прибыли от реализации с активами; K3 — Соотношение нераспределенной прибыли с активами; K4 — Соотношение собственного и заемного капитала.
Предполагаемая вероятность банкротства:

• ниже 0,037 — значительная вероятность банкротства
• 0,037 и выше — незначительная вероятность банкротства

Прогноз банкротства по модели Спрингейта

Z=1,03Х1+3,07Х2+0,66ХЗ+0,4Х4

где X1 — отношение оборотных средств к общей сумме активов

X2 — отношение прибыли до уплаты налога и процентов к общей сумме активов

X3 — отношение прибыли до налогообложения к текущим обязательствам

X4 — отношение выручки от продаж к общей сумме активов

Предполагаемая вероятность банкротства:

• ниже 0,862 — значительная вероятность банкротства
• 0,862 и выше — незначительная вероятность банкротства

Прогноз банкротства по модели Фулмера

Z=5,528V1+0,212V2+0,073V3+1,270V4 - 0,120V5+2,335V6+0,575V7+1,083V8+0,894V9 - 6,075

где V1 — отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;

V2 — отношение оборота к общей сумме активов;

V3 — отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу;

V4 — отношение изменения остатка денежных средств к обязательствам;

V5 — отношение заемных средств к общей сумме активов

V6 — отношение текущих обязательств к общей сумме активов

V7 — отношение материальных внеоборотных активов к общей сумме активов

V8 — отношение собственных оборотных средств к обязательствам

V9 — отношение прибыли до уплаты процентов и налога к процентам

Предполагаемая вероятность банкротства:

• ниже 0 — значительная вероятность банкротства
• 0 и выше — незначительная вероятность банкротства

Анализ финансовых результатов

Данный раздел содержит следующие направления исследований:

• Анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках (горизонтальный и вертикальный)
• Анализ размера прибыли предприятия до налогообложения
• Анализ размера чистой прибыли и ее динамики
• Факторный анализ балансовой прибыли, факторный анализ рентабельности
• Показатели формирования прибыли от реализации продукции
• Факторный анализ прибыли от реализации (трехфакторная модель, четырехфакторная модели, индексный анализ прибыли)
• Маржинальный анализ

Расчет и анализ показателей рентабельности:

1. Рентабельность продаж (валовая маржа), R=Прибыль от реализации/Выручка
2. Рентабельность продаж по EBIT, REBIT=EBIT/V
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа), Rч=Чистая прибыль/V
4. Рентабельность затрат, Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате, ICR=EBIT/Проценты к уплате

Анализ движения собственного капитала

Изучается состав и движение собственного капитала и резервов, расчет и оценка коэффициента устойчивости экономического роста и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды, а также исследование стоимости чистых активов.

Прямой метод

Информационной основой этого вида анализа является форма №3 «Отчет об изменениях капитала».

Косвенный метод

Информационной основой этого вида анализа является форма №1.

Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку. Для анализа движения денежных средств могут использоваться прямой и косвенный методы.

Прямой метод

Информационной основой этого вида анализа является форма № 4.

Косвенный метод

Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой — балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств.

Комплексный анализ предприятия

Основные финансово-экономические показатели предприятия

Обобщенная оценка имущественного и финансового состояния организации

Виды таблиц в отчете

Формат №1 (структура и темпы роста отдельно)

Таблица 1 – Состав имущества предприятия

Таблица 2 – Структура имущества предприятия, %

Таблица 3 – Темп роста имущества предприятия, %

Формат №2 (структура и темпы роста вместе)

Таблица 1 – Состав и структура имущества предприятия

Формат №3 (чередование)

Таблица 1 – Состав и структура источников формирования имущества предприятия

Формат №4 (вертикальная)

Таблица 3 — Анализ структуры и динамики активов

a1,a2,a3,a4 — группировки активов по степени ликвидности, p1,p2,p3,p4 — группировки пассивов по сроку погашения.

Также в формулах можно использовать коды строк (например, 1240+1250).